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股權質押融資屬于什么融資方式,股權質押融資風險分析

來源:【贏家江恩】責任編輯:zhangxiaoxue添加時間:2021-05-29 09:50:39
  首先,我們來了解一下股權質押融資屬于什么融資方式?

  使用有價證券,如股票,提供質押擔保獲得融通資金,主要是為了獲得現金,使用此種方式獲得的現金,可以彌補流動資金不足。此種方式并不是一種標準方式,在具體的過程中需要雙方約定,體現一種民事合同的關系。

  正常情況下,不管是不是限售期內的股票,都是可以質押的。如果是在限售期內,行權時間比限售期晚,那么質押合同是有效的。

  使用股權為債務擔保的,是企業常用的融資方式。股權質押利好還是利空,可以看看。

  股權質押融資業務模式:

  質押融資的風險:

  1、股權價值波動

  質權人接受股權設質,表示就要承擔股權市場的風險,但是股權價格的波動,波動的浮動等都比實物資產更大,這樣來說,不管是外部因素的影響,還是企業的經營風險,都將會體現在股權價格中。

  如果企業面臨經營困難,資不抵債,股價下跌,那么轉讓股權所獲得的利潤不足以抵償,雖然說,不足以抵償債務的,剩下的部分債務人需要持續還清,但是在現實情況中,我們會發現,所追討得到的收益以及成本,是不構成正比的。

  2、信用缺失,道德風險

  股權質押有可能出現股東二次圈錢,甚至掏空公司。因為股權價值體現在公司價格,價值的保值建立在質權人的評估中,對于沒有上市的公司來說,信息不透明、制度不完善、第三方股權公司并不是合同主體,不能持續跟蹤了解公司的資產處置以及生產經營等情況,這就很容易出現關聯交易,懸空銀行債權等。

  3、法律不完善風險

  股權質押制度并不是完美無缺的,還有很多缺陷,會帶來一定的風險,如下所示:

  涉外股權瑕疵風險:允許外商投資的投資者,在法律規定且允許的時間范圍內繳付出資,股權并不是根據實際繳付資金來獲取,所實行的是注冊資本授權制,可以以未繳付出資部分股權將其設定質權,這將會帶來風險。

  優先受償權特殊風險:這是隱含的風險,優先受償權有一定的特殊性,和一般擔保物權中的不同。如果出質公司破產,股權質權人不享受別除權,因為股權價值幾乎為零,股權中所包含的公司參與權以及利潤分配權,這時候是沒有意義的,幾乎不可能實現質權。

  4、股權交易市場不完善

  帶來一定的處置風險,如果企業不能及時歸還融資款項,那么債權人會因為處置處置股權的所得而不受損失,目前來說,產權交易所可以進行股權轉讓(非上市公司),但是因為市場的不完善,大部分的股權定價機制不能完成,不能實現自由轉讓,不能合理評估股權價值,對于質權人以及出質人來說,會有影響,如果評估過低,會影響融資的多少,如果過高,不能合理保證出質人的質權,這也就會限制中小企業的融資規模。

  至于如何避免股權質押融資的風險,就需要一一對照了,上述所解釋的內容希望對大家有幫助,投資者分析個股的時候,對應公司的時間節點,分析公司的情況如何,是有幫助的。

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